Hagamos planes!

Hoy nos dedicaremos a explicar qué son y cómo funcionan estos Planes de pensiones de los que tanto habla la gente...

Planes de pensiones y fiscalidad

View more presentations from LauraSotoca

En realidad, los planes de pensiones pertenecen al Subsitema de Pensiones, perteneciente al Sistema de Seguridad Social Integral.

Hablemos pues, de este Subsistema de pensiones:

Su principal objetivo es la cobertura de las contingencias de invalidez, vejez, muerte, asistencia funeraria, nupcialidad y sobrevivencia. 

Se compone de dos regímenes:

• La capitalización Individual
• La Solidaridad Intergeneracional 

En ellos participan, de acuerdo a sus ingresos, todos los contribuyentes.

Los Fondos de Capitalización Individual se crean para este Subsistema, para así otorgar a los afiliados una pensión, cuya cuantía dependerá del monto acumulado de los aporte en la cuenta individual del afiliado y del producto que le corresponda por el rendimiento de las inversiones realizadas.
Estos fondos son propiedad de los afiliados y sus patrimonio es independiente y distinto del patrimonio de las Instituciones que lo administran. Esta administración está a cargo de Instituciones que determina la ley del Subsistema de Pensiones y el Fondo de Solidaridad Intergeneracional. La Ley especial de este Subsistema determinará su administración., la supervisión estará a cargo del Ministerio de Finanzas.

Los beneficiarios tienen derecho a escoger libremente los entes administradores de los fondos y de los prestadores del servicio de salud, que podrán ser públicos, privados o mixtos debiendo cumplir con los requisitos que les fijen las leyes Especiales.


Tras todo este recital, lo que me queda claro es que el Plan de Pensiones es un producto financiero de ahorro integrado en otros mayores: los Fondos de Pensiones. 
Al invertir en Fondos, no puede garantizar una rentabilidad inicial.

• Su principal inconveniente es la falta de liquidez: las aportaciones de los planes de pensiones no se pueden recuperar hasta que no se llegue a la jubilación, a los 65 años o anticipada. Las excepciones están descritas por la Ley: fallecimiento, enfermedad grave o paro de larga duración.
• La cuota puede ser mensual, trimestral, semestral o anual, a gusto del cliente: se pueden reducir, aumentar e incluso suspender temporalmente. También se pueden hacer aportaciones únicas por la cantidad que se desee, con una sola condición: los ingresos desgravables en los planes de pensiones tienen un límite anual de 8.000 euros.
• Una vez que el titular se haya jubilado puede recuperar el dinero en cuotas mensuales o en un solo pago.
• Pago de impuestos: cuando se llega a la jubilación y uno se dispone a recuperar lo ahorrado, las cantidades aportadas durante tantos años las entiende el fisco como rentas de trabajo que desgravaron en su momento, por lo que cuando se reciba el dinero con los intereses el titular deberá pagar los impuestos que no satisfizo en sus sucesivas declaraciones de la Renta.

Tipos de fondos de pensiones:

Los fondos de pensiones al igual que los fondos de inversión invierten en multitud de activos financieros para así obtener las rentabilidades necesarias para garantizar las pensiones futuras de los asegurados. Así pues existen distintos tipos de fondos de pensiones en función de los mercados en que inviertan:

a) Renta Fija, sólo invierten en renta fija.

b) Renta Fija Mixta I, hasta un 15 % del patrimonio en renta variable y el resto en renta fija.

c) Renta Fija Mixta II, entre un 15 % y un 30 % en renta variable y el resto en renta fija.

d) Renta Mixta Variable, invierten entre un 30 % y un 75 % en renta variable y el resto en fija.

e) Renta Variable, como mínimo invierten un 75 % en renta variable mientras que el resto lo invierten en renta fija.

Así pues, el asegurado siempre podrá encontrar aquél fondo de pensiones que más se ajuste a sus pretensiones de rentabilidad y riesgo.

Características a tener en cuenta para suscribir uno de estos planes de pensiones:

• La edad: hoy, la mayor parte de los suscriptores de planes de pensiones tienen entre 35 y 55 años, mientras que los de planes de jubilación tienen entre 30 y 55 años. 
• Los ingresos: la inversión en planes de jubilación, según los especialistas, resultan especialmente convenientes para los ciudadanos con bajo nivel de ingresos, porque les permite acceder cuando lo deseen al dinero ahorrado, a diferencia de lo que ocurre con los planes de pensiones, cuya liquidez es mucho menor. 
• Los beneficios fiscales: a quienes no disfruten de una cierta seguridad laboral y a quienes no tengan entre sus expectativas prioritarias acceder a beneficios fiscales, les convienen más los planes de jubilación. Quien se suscribe a un plan de pensiones se beneficiará de una fiscalidad muy favorable, pero no podrá recuperar su dinero hasta el mismo momento de su jubilación, salvo excepciones muy concretas.

Los planes de pensiones caen en desgracia

La crisis, sus escuálidas rentabilidades y la falta de liquidez desincentivan a los ahorradores

PILAR BLÁZQUEZ MADRID 10/01/2011 08:20

¿Subir la edad de jubilación a 67 años? ¿Ampliar el periodo de cotización hasta 25 años? Estas son sólo algunas de las cuestiones pendientes entre Gobierno y agentes sociales de cara a definir el futuro de las pensiones públicas en España. Conseguir un acuerdo parece imprescindible, no sólo porque eso aseguraría la viabilidad del sistema público sino porque la alternativa de los planes de pensiones privados tampoco parece fiable a tenor de los últimos datos.

La crisis, las escuálidas rentabilidades y la falta de liquidez en un entorno cada día más incierto están relegando los fondos de pensiones de las preferencias de los inversores. "La crisis ha provocado que sean muchas las familias españolas a las que llegar a final de mes les supone un esfuerzo cada vez más duro. Es lógico que ni se planteen dedicar parte de su renta a un plan de pensiones", asegura Florentino Felgueroso, investigador de Fedea.

Según los datos manejados por VDOS Stochastics, entidad de difusión de información financiera especializada en fondos de inversión, planes de pensiones y sicav, las aportaciones realizadas por los españoles a planes de pensiones cayeron en 215 millones de euros en el último año.

La patronal del sector, Inverco, es algo más optimista. "Estamos ligeramente por encima del año pasado y esperamos que el empujón de fin de año permita cerrar 2010 con un ligero saldo positivo", asegura su director, Ángel Martínez Aldama.

Pero que nadie se engañe, los planes de pensiones no viven de quienes tienen apuros económicos. Todo lo contrario. "El producto es especialmente atractivo para las rentas más altas. No sólo para complementar su pensión sino, sobre todo, porque es la mejor fórmula para rebajar la factura fiscal de cada año", explica Paula Mercado, directora de análisis de VDOS.

Efectivamente, muchos jubilados comprueban con desolación que al rescatar su plan, Hacienda les pide los impuestos diferidos. Es decir, cuando se rescatan, pagan impuestos como otra renta del trabajo, y cuanto más se rescate (todo lo acumulado, por ejemplo), más impuestos pagan. A pesar del susto, "lo normal es que la cantidad de impuestos sea inferior. Ya que el tipo marginal se aplica sobre los ingresos y la jubilación suele ser inferior al sueldo", explica Luis del Amo, experto fiscal del Registro de Asesores Fiscales.

Pero ni siquiera así, los planes convencen, y eso que la tasa de ahorro de los españoles comenzó 2010 cercana al 17%, y aunque ha caído hasta el 14%, todavía es mucho más alta que la media del 5% de los años del boom económico.

¿La razón? "La educación financiera de los españoles está aumentando. Y a pesar de que tradicionalmente no se realiza mucho seguimiento de las inversiones, cada vez se informan más", explica el director de Inverco.

No hace falta ser un Warren Buffett de las finanzas para darse cuenta de que, pese a las recomendaciones de los bancos, los planes de pensiones no pasan la prueba de la rentabilidad. "Es mucho peor que otros productos financieros, en muchos casos negativa y además el dinero está cautivo. Es decir, sólo se puede rescatar llegado el momento de la jubilación o, excepcionalmente, en caso de enfermedad grave o desempleo de larga duración", advierte Ricardo Sánchez-Seco, gestor de fondos de Gestiohna. "Sólo quienes por psicología personal sean incapaces de ahorrar si alguien no les impide tocar su dinero deben elegir este producto", recomienda.

Según los últimos datos de VDOS Stochastics, la caída de la rentabilidad ha dejado los fondos de estos productos con 1.353 millones de euros menos que a cierre de 2009. Sólo dos de las cinco categorías en las que se dividen los planes de pensiones individuales tuvieron rentabilidades positivas en el último año. O sea, imposible competir con otros fondos de inversión o simplemente con los depósitos que los bancos han remunerado durante 2010 con intereses en el entorno del 4%, y que se han convertido en el producto estrella del ahorro de los españoles.

El problema de los planes de pensiones no tiene relación directa con la crisis económica. Un estudio elaborado por los profesores del IESE Pablo Fernández y Vicente Bermejo asegura que entre 1991 y 2007, en pleno boom económico, sólo dos planes de pensiones superaron en rentabilidad a los bonos del Estado y ninguno batió al índice de la Bolsa de Madrid. "El decepcionante resultado se debe a las elevadas comisiones, a la composición de la cartera y a la gestión", aseguran los autores. "En muchos casos los inversores perdieron la desgravación fiscal vía comisiones e ineficiencias en la gestión", aseguran.

Ricardo Sánchez coincide con el análisis. Asegura que los gestores de planes de pensiones no tienen la presión de ofrecer resultados en el corto plazo y por eso su "gestión es más relajada". Otro problema es la propia legislación. "No se les permite diversificar tanto como al resto de fondos y por eso es más difícil esquivar los vaivenes del mercado", asegura Sánchez.

Defensores y detractores del producto reclaman un cambio. Inverco quiere más libertad para invertir y más desgravaciones fiscales para compensar la inmovilización del dinero. Florentino Felgueroso sugiere mayores incentivos para las empresas y que "sean ellas quienes hagan las aportaciones, como una parte del sueldo". Alberto Montero, profesor de la Universidad de Málaga, aboga por un cambio radical. "Hay que apostar por pensiones públicas sufragadas por impuestos, como han hecho en Francia ", aconseja.

http://www.publico.es/dinero/355404/los-planes-de-pensiones-caen-en-desgracia#noticia-355404